大致邏輯就是大投行發(fā)行了關(guān)于房市的各種債券衍生品，從cc級到aa級，評級越高，信用越好，越容易履約。

        做空房市，就是做空房產(chǎn)債券。

        一部分人認(rèn)為投行不行了，虧損太嚴(yán)重，無法履約債券了，就一路看空。

        另一方面，投行要保持自身的信譽(yù)，就要不斷地履約債券，要抬高價(jià)格，這就是做多。

        很多看多的私募基金相信聯(lián)邦政府、美聯(lián)儲和投行的能力，認(rèn)為他們能應(yīng)對危機(jī)，也會跟著做多。

        這是一場你死我亡的拉鋸戰(zhàn)。

        目前來看，空頭的一方大獲全勝。

        賺得盆滿缽滿。

        各大投行的上半年財(cái)報(bào)，動輒虧損上百億美元，堪稱史上最慘的一次對華爾街大投行的洗劫。

        基金經(jīng)理此前做的是cc級的債券。

        這一類屬于垃圾債券。

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